Главным риском для российской экономики является падение цены на нефть ниже 40 долларов за баррель. Такой прогноз в сфере финансов дал порталу Свойкировский исполнительный директор финансовой компании «АЖИО-финанс» Константин Кропанев.
Константин Кропанев отметил, что 2019 год пройдет под знаком «волатильность», что по сути означает «изменчивость».
- Финансовые рынки очень напряжены, - уверен он. - С одной стороны, довольно сильные макроэкономические показатели американской экономики успокаивают ситуацию на рынках, с другой стороны, торговые войны между США и Китаем, рост процентных ставок на долговых рынках, политическая нестабильность на Ближнем Востоке заставляют инвесторов нервничать. Напряжённость будет нарастать, поэтому на любых негативных новостях рынки будут падать, а на оптимизме восстанавливаться и опять расти. Инвесторы буду шарахаться из стороны в сторону и, скорее всего, терять деньги на эмоциональных поступках.
Константин Кропанев перечислил основные риски для россиян в экономике.
- Основным риском для экономики России является падение цены на нефть ниже 40 долларов за баррель. Этот сценарий негативно отразится на российском бюджете и может привести к серьёзному экономическому и политическому кризису в стране.
По мнению эксперта, в ближайшее время не стоит ждать снижения Центробанком ключевой ставки в условиях нарастающей нестабильности в экономике России. Если в текущем году ставка будет находиться на уровне 7,75 - 8,25%, то ставки по кредитам и депозитам останутся примерно на текущих уровнях. А при резком повышении ключевой ставки, естественно, вырастут проценты по кредитам и депозитам, отметил Кропанев.
Эксперт добавляет, что с курсом доллара к рублю серьёзная интрига.
- Если раньше (до 2018 года) была прямая зависимость курса рубля от стоимости нефти, то в этом году рубль и нефть начали жить каждый своей жизнью. И здесь две основные причины. Это «бюджетное правило», в рамках которого Минфин начинает покупать валюту в резервный фонд при росте стоимости нефти выше 40 долларов, что приводит к повышенному спросу на валюту, и рубль начинает дешеветь даже при дорогой нефти, что мы все и наблюдали в течение 2018 года. Вторым значимым фактором является ожидание очередных санкций по отношению к России, которые могут привести к ограничению валютных расчётов, что также создаёт повышенный спрос на доллары и евро, - пояснил он.
С декабря 2018 года российское законодательство запрещает давать прямые инвестиционные рекомендации без выполнения определённых требований, поэтому Константин Кропанев рассказал, что он делает.
Основную часть своих активов эксперт размещает в облигациях со сроком погашения до трёх лет, которые генерируют постоянный денежный доход на уровне 8 - 9% в рублях и 6% в валюте. Для инвестиций он использует механизм индивидуального инвестиционного счёта, что позволяет возвращать ещё 13% с инвестированных сумм.
Часть активов эксперта находится в рублях, часть в финансовых инструментах, номинированных в валюте - это драгметаллы и иностранные ценные бумаги. Константин Кропанев делает ставку на биржевые фонды, к примеру ETF XLK.
- При текущей ситуации главное правило - это ликвидность и диверсификация активов, и если будет падение на финансовом рынке, то я буду активно докупать подешевевшие акции,- подчеркнул он. - На эту тему хорошо высказался известный инвестор Нассим Талеб: «Я не пытаюсь получить доходность, аналогичную рынку. Я делаю ставку на кризисы. В последнее время они случаются где-то раз в 10 лет. А между кризисами я наслаждаюсь жизнью. Всё, что мне нужно, — это один кризис за 20 лет».
Это гораздо интереснее и приятнее.